Макроэкономика

И предоставляющий их в качестве кредита своим клиентам. Это – описательное, констатирующее определение. Другие авторы выдвигают на первый план активную самостоятельную деятельность банка и называют его предприятием, покупающим и продающим деньги, т.е. средства платежа. Дальнейшее положение покажет, что эта разносторонность в подходах полезна для ориентации в финансовых джунглях. Привлекая средства (вклады или депозиты), банк выступает в качестве должника и платит процент (цену за «воздержание» заимодавца). Продажа денег осуществляется в виде предоставления ссуд и предполагает более высокую ставку за пользование деньгами. Разница (маржа) между процентными ставками является источником банковской прибыли. Депозиты делятся на текущие, возвращаемые по первому требованию вкладчика, и срочные. Как правило, клиент дает распоряжение банку к оплате своих расходов с текущего счета. Помещенные в банк денежные суммы обычно не расходуются вкладчиками сразу и полностью, к тому же изъятие средств компенсируется притоком в банк новых вкладов. Это означает, что для удовлетворения требований о возврате вкладов необходимо держать наготове лишь часть банковских депозитов. Практика показала, что в нормальных условиях в виде ликвидных средств достаточно иметь около 10% от общей суммы вкладов, хотя законодательное регулирование обычно устанавливает более высокие нормы банковской наличности. Разумеется, нормы эти дифференцированы в зависимости от срочности вкладов. Движение притекаемых средств обнаруживает, таким образом, что депозитный банк имеет возможность проводить активные.

Операции, т.е. ссужать деньги в мерах, значительно превышающих его собственные капиталы. Кредиты предоставляются под гарантии. В качестве таковых выкупают векселя и другие ценные бумаги должника (облигации, казначейские обязательства, пакеты акций, варранты, т.е. документы о нахождении товара на складе, и т.п.*). Чтобы избежать риска от возможности обесценивания этих документов, банк выдает в качестве кредита сумму, составляющую лишь часть стоимости ценной бумаги (например, одну треть или половину). * Издавна выдача ссуд была обусловлена «учетом векселя» должника. Операция породила термин «учетная ставка», т.е. процент, выплачиваемый должником кредитору (банку). Существует и так называемый открытый кредит, предоставляемый без залога, но предполагающий, что клиенту можно доверять. Технически предоставление ссуд оформляется в виде открытия вторичных депозитных счетов, снятие денег с которых происходит посредством выписки клиентом платежных распоряжений (чеков). При выяснении сущности денег, их функций, инфляции и ее последствий мы принимали денежное обращение как данность, доставшуюся нам из далекого прошлого. Деньги могут быть «хорошими» или «плохими», но они есть, и расширение товарооборота требует дополнительных денежных масс, новых видов денег. Как же деньги вливаются в экономический организм? Речь пойдет не о технической стороне дела. Последняя понятна: купюры печатают монетные дворы (фабрики Гознака), находящиеся в подчинении финансовых министерств или казначейств. Но пока купюры в опломбированных тюках лежат на складе – это еще.

Не деньги. Превращением отпечатанных купюр в деньги занимаются банки. Первое и, конечно, недостаточное их определение: предприятия, торгующие деньгами*. * Роль банков состоит в удовлетворении потребностей в платежных средствах, а эмиссия последних ограничивается «естественным порядком», законом спроса, считали представители банковской школы. Банки-эмитенты поддерживали доверие к себе посредством гарантированного размена долговых обязательств на металлические деньги. В историю экономической науки вошел длившийся 35 лет спор между Туком и Фуллартоном, с одной строны, и Д. Рикардо с его последователями – с другой. Этот один из самых длительных научных диспутов закончился уступками приверженцам Д. Рикардо (умер в 1823 г.), выступавшим за необходимость ограничения общего объема выпускаемых банкнот. Монопольное право эмиссии банковских билетов было закреплено за Банком Англии (1844). Позже эта схема стала правилом и в других странах. Банковская система: общая характеристика Двухъярусность банковской системы Общим правилом является двухъярусная композиция банковской системы: государственный центральный банк, а также муниципальные банки и сеть частных коммерческих банков различного профиля и организации. В их числе обычно находятся сберегательные, страховые, отраслевые – инвестиционные, ипотечные и прочие, имеющие лицензию на совершение операций финансовые учреждения. Возрастающую роль начинают играть банки муниципальные, где в число учредителей входят местные власти; финансовая поддержка может исходить от местных бюджетов, а кредиты используются для местных нужд или предприятий данного региона.(см..

Рис. 35). Центральный банк – контрагент коммерческих банков Если взглянуть на формирование банковских систем, то историческим примером здесь выступает конечно же Английский банк, возникший еще в 1694 г. Билеты Английского банка стали обязательными к приему по всем платежам. Однако уже с 1797 г. количество выпускаемых банкнот стало строго ограничиваться. А с 1833 г. Английский банк получил монопольное право на денежную эмиссию. В основу денежной политики Великобритании были положены работы Д. Рикардо (великого предшественника современных монетаристов), считавшего, что установление пределов для эмиссии банкнот, а также металлических денег обеспечивает стабильность и конвертируемость валюты. Представители рикардистской школы полагали, что при возникновении недостатка в денежном материале усиливается стихийный приток золота из-за границы. Но нехватка денег приводила к снижению внутренних цен и, следовательно, форсировала экспорт. Таким образом, равновесие на денежном рынке будет восстановлено. Избыток денег действует в противоположном направлении и приводит к увеличению импорта, т.е. вывозу золотых монет за границу. Но здесь в какой-то момент возникает опасность сохранения свободного размена банкнот государственного банка на золото. Эту зависимость можно выразить простым равенством: М = D + R, где М – денежная масса; D – внутреннее денежное (банкнотное) обращение, обусловленное, как мы увидим ниже, размером банковских депозитов, R – золотовалютные резервы страны. Экспорт товаров или услуг ведет к переводу.

Дополнительных R в D, а импорт – соответственно движению от D к R. В Английском банке были образованы два отдела: эмиссионный (выпуск банкнот) и банковский (обычные операции). По традиции до сих пор Английский банк находится в ведении министерства финансов. Банковскую систему Великобритании считают жесткой, хотя во времена кризисов, когда требовалось больше ликвидных средств, ограничения на эмиссию банкнот ослабевали. Американская банковская система сложилась значительно позже, после принятия Акта о федеральном резерве (декабрь 1913г.). Сегодня Федеральная резервная система (ФРС) США является своего рода образцом, на который ориентируются многие страны, совершенствующие свое банковское дело. Деятельность ФРС США изучают европейские финансовые круги, намеревающиеся создать центральный европейский банк. Федеральная резервная система состоит из 12 региональных государственных банков, имеющих около 40 отделений. Во главе ФРС стоит совет управляющих, каждый из семи членов которого назначается президентом страны сроком на 14 лет. В связи с различиями во времени назначения глава Белого дома за время своего президентства может назначить не более двух членов совета управляющих ФРС. Совет вырабатывает национальную монетарную политику, выясняет предположительные потребности в деньгах, уровни инфляции и безработицы. Важнейшим органом ФРС является Федеральный комитет открытого рынка (ФКОР). Он отвечает за организацию торговли государственными ценными бумагами, состоит из 7 управляющих ФРС и 5 (из 12) президентов региональных государственных банков. Деятельность.

ФРС находится вне контроля исполнительной власти. Заседания совета происходят за закрытыми дверями, и лишь постфактум отчет о деятельности ФРС предлагается на утверждение Конгресса США. Независим от государства и Бундес-банк Германии. Его отношения с коммерческими банками были определены знаменитой реформой 1948 г. Но достичь подлинной независимости центральному банку совсем не просто. Даже ее юридическое признание, особенно в странах развивающихся, не дает реальных гарантий. Центральный банк продолжает испытывать давление различных официально-политических сил, сохраняется стремление правительств вовлечь ЦБ в орбиту своего влияния, превратить в исправного кредитора национальных программ. В США каждый «первоклассный» коммерческий банк входит в Федеральную резервную систему. Она охватывает около 6000 частных банков, сосредоточивших у себя 80% депозитов. Часть коммерческих банков США остается вне этой системы. Правда, теперь различия между первыми и вторыми практически незначительны. Коммерческий банк, входящий в ФРС, получает чартер – лицензию на свое существование и кредитную поддержку, но представляет в отделение Госбанка полную отчетность о движении средств. Право на получение кредитов ФРС имеют и не входящие в систему банки. Их насчитывается около 8000. Это в основном небольшие банковские конторы. Все коммерческие банки (их, таким образом, около 14 000) обязаны хранить свои резервы на счетах ФРС. Итак, коммерческие банки принимают вклады и кредитуют промышленные, торговые и другие хозяйственные предприятия. Банки заняты,.

Кроме того, торговлей ценными бумагами – облигациями, акциями и другими сертификатами. Различают первичный и вторичный рынки ценных бумаг. В первом случае речь идет об эмиссии и первичном размещении ценных бумаг. Госбанк, например, продает облигации государственных займов. Во втором случае происходит обращение этих ценных бумаг, т.е. их купля-продажа по складывающимся на рынке ценам (курсам). Порой разница между номинальной и рыночной ценами бывает весьма значительной. «Вестник коммерческой информации» сообщал в свое время о том, что государственные облигации Перу продавались на вторичном рынке за 5% номинала. Подобные казусы обычны в отношении так называемых рисковых ценных бумаг – как государственных, так и частных. Виды коммерческих банков Коммерческий банк в собственном смысле слова призван привлекать депозиты и размещать кредиты. По мере индустриального развития более актуальной становилась потребность в крупном и долгосрочном инвестиционном кредитовании. Проблема эта решалась по-разному. На Европейском континенте (Германия, Италия, малые страны) появляются банки (их принято называть смешанными, или немецкими), которые мобилизуют средства из самых различных источников (сбережения, временно свободные средства предприятий, госкредиты) и предоставляют ссуды как для увеличения оборотного капитала (кратко- и среднесрочные), так и под инвестиции в основной капитал (долгосрочные). Этот путь развития банковского дела стимулировал, естественно, его тесное переплетение с промышленностью. Постепенно возникают, а затем становятся модными финансовыми институтами инвестиционные кредитные банки,.

Отличающиеся отраслевой специализацией. В Великобритании экономический вес приобрели инвестиционные тресты, занимавшиеся вложением средств в железнодорожное строительство, кредитованием экспорта инвестиционного капитала (например, в Америку) и предоставлением долгосрочных иностранных займов. Уже в конце XIX в. возникли специализированные сберегательные банки, собиравшие сбережения населения, а также банки земельного (ипотечного), строительного, морского кредита. Широко распространились страховые институты. Черты возникшей в Великобритании раньше, чем в других странах, специализации банков мы обнаруживаем практически повсеместно. В США прототипом кредитных учреждений явились крупные частные банкирские дома, приступившие после Первой мировой войны к созданию инвестиционных холдингов (институтов кредитования и финансового контроля). Банковское дело в России Первые шаги Государственного банка Государственный банк России был учрежден в 1860 г., но вплоть до конца века (1897) не обладал правом самостоятельной эмиссии банкнот. Она осуществлялась лишь «по высочайшим указам», во благо казны и правительства. Самостоятельно Госбанк мог лишь заменять ветхие купюры новыми, имел право принимать вклады и выдавать ссуды, осуществлять куплю-продажу золота, серебра, иностранной валюты и ценных бумаг. С самого начала Госбанк России находился в подчинении министерства финансов. Подлинным эмиссионным центром Государственный банк России стал после реформы 1897 г. Перед Первой мировой войной он имел уже 10 контор и 124 отделения, расширилась кредитная деятельность Госбанка, он превратился в реальный «банк банков» (см. табл.17). Т а б.

Л и ц а 17 Кредиты Госбанка России частным коммерческим учреждениям Годы % госкредитов к собственным капиталам банков-заемщиков % госкредитов к суммам депозитов 1909 57,8 18,5 1913 61,3 22,3 1915 72,8 25,1 В России долгое время широкое распространение имел такой архаический предшественник банковского кредита, как ростовщичество. Ссуды были дорогими, что противоречило интересам купечества и промышленников, нуждавшихся в оборотных средствах. Альтернативную форму кредитования представляло собой земское «вспомоществование». Еще в XVII в. проект местных коммерческих банков был предложен А.Л. Ордин-Нащокиным, задумавшим использовать средства земств для кредитования «маломощных» купцов и повышения их конкурентоспособности в отношениях с иностранцами. Эти идеи были частично воплощены в жизнь через 100 лет, когда появились местные казенные банки (уездные казначейства), хотя отдача денег «в рост» оставалась весьма распространенной. Сохранялась и высокая «лихва», т.е. процентная ставка, – естественное следствие недостатка денежного предложения и неразвитости кредита. Правда, при Елизавете Петровне правительством был определен «указной» максимальный процент – 6% годовых, но, как говаривал А.Н. Радищев, чем строже запрещения, тем выше плата за риск при нарушении закона. Мы обнаруживаем, таким образом, что банковский коммерческий кредит начал формироваться в России при воздействии казенных институтов и на местном региональном уровне. После реформы 1861 г. на Государственный банк была возложена задача ликвидации казенных кредитных учреждений, прежде всего двух.

– заемного и коммерческого банков, имевших местные отделения. Интересно отметить, что накопившиеся убытки от их деятельности поглотили в первые годы существования Государственного банка значительную часть ресурсов. Вспомним о проекте организации Трудопоощрительного банка (начало XIX в.). Будучи председателем Государственного Совета, Н.С. Мордвинов полагал, что он станет государственным, функционирующим за счет правительственных ассигнований с целью поощрения предпринимательства – насаждения новых производств и технологий, совершенствования земледелия. Но проект не имел практических результатов. В последующем, однако, Госбанк России был вынужден сочетать свою роль «банка банков» с прямым коммерческим кредитованием предприятий. Он поощрял грюндерство*, осуществлял прямое кредитование такой экспортной отрасли, как заготовка хлеба. На эти цели расходовалось около 10% размещаемых средств. Сохранялись государственные и ипотечные банки. Один из них – Государственный крестьянский земельный банк, проводник столыпинской аграрной реформы, кредитовал переход земель в руки зарождавшегося фермерства. * Грюндерство (от нем. Grimdertum) – основание, учреждение предприятий, банков, акционерных обществ. Рассмотрение деятельности Госбанка в дооктябрьский период позволяет систематизировать ее «отклонения» от западноевропейской и американской моделей: Госбанк России был более зависимым от правительства (казначейства); он продолжал непосредственное кредитование предприятий; через второй государственный ипотечный банк – Дворянский земельный – оказывал поддержку помещичьему землевладению, частично за счет перекачки средств из Крестьянского земельного банка, выдававшего кредиты под высокие проценты. Отдельного рассмотрения заслуживает и деятельность.